Indian Real Estate Market In 2016: On A Path To Recovery

Indian Real Estate Market In 2016: On A Path To Recovery

Indian Real Estate Market In 2016: On A Path To Recovery

Published on: Jan 13, 2016 @ 11:08

It  seems  that  the  Indian real estate  market  is  fairly  well-positioned  for  the  year  2016. The  last  year  has  seen  a  lot  of  positive  developments   and  that  the  industry  has  high  hopes  from  the  year  2016.  With  the  changes  at  the  policy  level,  things  are  turning  positive  and  it  is  expected  that  the  Year  2016  will  mark  a  new  beginning  for  the  real  estate  industry.

Experts  of  the  industry  are  hopeful  that  the  positive  mood  in  the  market  will  continue  as  sales  are  slowly picking  up  in  a  few  cities,  including  Pune,  Hyderabad,  Mumbai  and Bengaluru.  Realty  experts  believe  that  the  year  2016  may  witness  a  pick  up  in  sales.

Major policies                                                                                                                                       

The  government  undertook  some  key  policies  initiatives  to  propel  the  growth  and   bring  a positive sentiment  in  the  real  estate  sector.  In  the  year  2015,  Indian  real  estate  sector witnessed  some  regulatory measures  that included  relaxing  of   Foreign  Direct  Investment  ( FDI)  norms  and  allowing  a  100  per  cent  FDI  in  real estate, the  Union  Cabinet  approving the much  awaited  Real  Estate  (Regulation  and  Development)  Bill  and  the  RBI  lowering  its  interest  rates.

In  order  to  encourage  FDI  in  real  estate,  the  government  has  relaxed  norms.  This  could trigger  a  new  wave of  FDI  investments  into  the  sector  in  the  near  future. The  government’s removal  of  earlier  conditions  on investment  norms  and  minimum  area  under  the  foreign direct  investment  policy  would  boost  investment  in the  housing  sector.

A  much-delayed  Real  Estate Bill  approved  by  the  Union  Cabinet  last  year  is  expected  to bring  transparency,  accountability, efficiency  and  much  required  confidence  of  consumer  and  financial  institutions  in  the  sector. The Indian Parliament  is  likely  to   pass  the  bill  soon. More transparency  in  real  estate  will  help  in attracting foreign  investments  into  the  sector.

Besides,  2016   may  witness  the  process  of  implementation  of  various  mega  missions   of  the  government  such as  Housing  for  All  by  2022,  Smart  Cities  Mission,  Atal  Mission  for  Rejuvenation  and  Urban  Transformation  (AMRUT),  Goods  and  Services  Tax  (GST) Bill, Real  Estate  Investment  Trusts (REITs),  etc. that  are  likely  to  give an  impetus  to  the  real estate  sector. Once  these  projects  move  from  the  proposal  stages  to  reality,  we  will  see a  better  and  a more  organized  Indian  Real  estate  sector.

Capital  Markets

India’s  economic  revival  has  gained  momentum. India  was  recently  confirmed  as  the  fastest-growing  economy in 2015  and  further  growth  is  expected  in  2016.

With  regulatory  changes  and  better  execution  capabilities,  Indian  realty  is  being  preferred  as  an  investment  destination  by  global  investors.  The  global  community  is  closely  tracking  the  real  estate  sector  in  India  and  its  positive  performance  would  add  to  their  confidence. Today,  the  world  sees  India  as  a  land  of  opportunity  for  business   and  investment.

Prime  Minister  Narendra  Modi’s  foreign  visits  have  strengthened   India’s  position  globally  as  an  investment  destination  and  have  helped  India  attract  more  FDI.

Investment  scenario  in  real  estate  market  in  the  year  2016  is  likely  to  improve  further. In  fact,  it  may  see  the  kind  of  investment  activities  that  were  seen  in    2007  which  saw investments  of  more  than  USD  8  billion  into  Indian  real  estate  sector. The  PE  focus  continued  to  remain  high  on  residential  and  office  projects.  This  trend  is  expected  to continue  in  2016  as  well. The  bulk  of  this  is  likely  to  come  from  overseas  investors.

The  Commercial/Office  Space

Even  though  2015  saw  a  difficult  time  for  the  Indian  real  estate market,  the  Indian  commercial  realty  sector  performed  remarkably well. According  to  a  report, there  were  some  major  acquisitions  of  around  35  million  sq  ft  which  is  the  second  highest  figure  after  year  2011  in  cities  such  as  Bangalore, Hyderabad, Mumbai  and  Pune.  Demand  is  expected  to remain  consistent  in  the  year  2016  as  well.

Residential  Sector

Again, it  was  a  difficult  year  for  the   housing  sector  too.  However,  the  silver  lining  is  that  the  bad  time  seems  to  have  bottomed  out.  Sales  are  picking  up  in  a  few  cities.

Higher  consumer  confidence,  spurred  by greater  economic  activity,  lower  interest  rates, developers’  initiatives  like  offering  attractive  schemes  and  deal  terms  have  activated  fence-sitters  and  would  go  a  long  way  in driving  residential  demand.

However, the  government  also  needs  to  resolve  the  issues  pertaining  to  the  single  window clearance  system for  speedier  approvals, land  at  subsidized  rates  for  development  of affordable housing,  easy  project  finance  options  to  developers, etc.  Licensing  norms  have been  relaxed in  states  like  Haryana  to  boost  the  affordable housing. Currently, unavailability of  low  cost land  is  the  biggest  challenge  to  affordable  housing.

Recovery

The  housing  loan  interest  rates  are  expected   to  further  decrease during  the  year  2016  and this  will  benefit  home-buyers  across  all  segments. The  RBI  is  likely  to  ensure  that  the  maximum   rate  cuts  are  passed  on  to the  home  loan  customers.  Reduction  in  interest  rates  has  been  a  key  factor  responsible  for  bringing   the  positive  market  sentiments.

Today, the  world  sees  India  as  a  land  of  opportunity  for  business  and  investment. As  per recent  government data,  economic  growth  reached 7.4  per  cent  in  the  second  quarter  of  the current  financial  year. In  2016,  we expect  the  economy  to  be  on  a  stronger  footing.

2016  will  see  a  shift  from  investor  driven  market  towards   end-user  driven  real  estate market. Even  some  investors  who  were  waiting  for  the  right  time  to  invest  in  the  sector  are  changing  their  strategy now.  This  is because  there  is  no  scope  of  price  correction  and  an  overall  improvement  in  macroeconomic  factors.

The  gap  in  demand-supply  is  expected  to  remain  in  balance  as  there  have  been  very  few  new  projects  launched  in  the  past. This  should  bring  down  unsold  inventories  across  major  cities  to  a  more  sustainable  level.

Indian Real estate  sector  has  witnessed  its  share  of  ups  and  downs  but  it  is  now  slowly  on  the  path  of  recovery.  Indian economy  is  in  a  recovery  mode  and  the  growth  in  the  Indian economy  will  definitely  see favorable  result  in the  real  estate  sector,  as  well. The  positive  mood  of  economy  and  various  economic  and  policy  reforms announced  in  the  past  are  expected  to  enhance  buyers, investors  and  developers’  confidence  in  the  real  estate  industry  in  the  year  2016. The  sector  will  definitely  mature  further  into  an  organized  industry. Overall, business  sentiments  will  certainly  improve . 2016  will  see  an  end  to  the  long  sluggishness and  the  recovery  of  the  Indian  real  estate  market.

leave a comment

Create Account



Log In Your Account