Gurgaon Market Is A Good Destination For Real Estate Sector

Gurgaon Market Is A Good Destination For Real Estate Sector

Gurgaon Market Is A Good Destination For Real Estate Sector

Published on: May 21, 2016 @ 12:27

Gurgaon  is  an  important  realty  market  of  the  country,  and  especially  in  the  NCR.  Investments in  both  the residential  and commercial  property  of  Gurgaon  have  accrued  remarkable  returns. Office  space  absorption  in  Gurgaon  is  among  the  highest  in  India.

Gurgaon,  popularly  known  as  Millennium  City,  situated  towards  south-west  of  Delhi. It  is located  in  Haryana and  is  also  included  in  the  National  Capital Region  (NCR).  The  city  is  one  of  the  fastest  growing  urban  areas  in  India.

Haryana  Government  has  decided  to  rename  Gurgaon  as  Gurugram.  Guru Gram  means “Village of  the Guru”. Ancient  history  tells  that  the  land  was  first  owned  by  the  legendary rulers Pandavas  and  Kauravas, who  later presented  it  to  Guru Dronacharya.

Gurgaon  is  the  centre  of  leading  financial,  industrial, information  technology  and  service  industry   of  India. It  is  a  major  offshoring  centre  in  the  world. It  is  a  prime  hub  for multinational  companies, software companies,  telecom  companies,  call  centres,  shopping  malls  and  skyscrapers. Moreover, nearly  250  Fortune  500  companies  have  offices  in  Gurgaon.  The  city  houses  Indian  corporate  headquarters of  many  leading international  companies  like American  Express,  Microsoft,  IBM, Coca-Cola  etc. Maruti  Suzuki  India Limited had  set up  a  manufacturing  plant  in  Gurgaon  in  the 1970s.

Gurgaon also  has  many  five-star  hotels,  golf  courses  and  outlets  of  leading  fashion  brands. Besides, there  are many  shopping  malls  in Gurgaon.DLF’s ‘Mall  of  India‘,  Ambience  mall,  MGF  Megacity  Mall,  Sahara  Mall,  Metropolitan  Mall,  MGF  Mall,  Raheja  Mall,  Plaza  Mall,  Omaxe  Mall  and  Ansal  Plaza  Mall  are  the  popular  malls  in  the  city.

Gurgaon  has  many  parks  like  Leisure  Valley  Park  and  Netaji  Subash  Chandra  Bose  Park.Appu  Ghar  is  another  major  entertainment  avenue  in  Gurgaon.

Connectivity 

Gurgaon  is  located  at  less  than  20 km  from  Indira  Gandhi International  Airport. Besides, It  has  easy connectivity  too  with  various  parts of  the  NCR  through  roads  including  NH-8, Sohna  Road,  Pataudi Road,  Mehrauli-Gurgaon Road,  Golf  Course  Extension  Road, Faridabad  Link  road  and  Jhajjar Road.

Dwarka  Expressway  connects  Dwarka  in  New  Delhi  to  Kherki Dhaula in  Gurgaon. Hence, It provides  easy access to Delhi  airport  and  Dwarka sub-city.

Kundli-Manesar-Palwal  Expressway  (KMP Expressway)  along  its  route  passes  through Manesar  and  intersects national  highways  1, 10, 8 and 2.

Delhi-Mumbai  Industrial  Corridor  (DMIC)  is  a  1,483  km-long  mega infrastructure  project between Delhi and Mumbai.  The  project  aims to  develop  industrial  zones  spanning  across  six states.  Moreover, NH-8,  which is  also  a part of  the  Golden  Quadrilateral  project,  connects Gurgaon to  other  cities  including  Jaipur,  Udaipur, Ahmedabad, Vadodara, Surat,  Mumbai  and other  parts  of  the  country.

Besides, Gurgaon  has  excellent  connectivity  to  Delhi  through  the  Delhi-Gurgaon Expressway  or  through the Mehrauli-Gurgaon  Road. It  is also  connected  to  Delhi  and  other suburbs  via  Delhi  Metro. Even though Gurgaon  has  a metro  connectivity,  most  parts  of Gurgaon  are  not  covered  by  metro  lines.

Gurgaon’s  property  market

Gurgaon  is  an  important  realty  market  of  the  country,  and  especially  in  the  NCR.  Investments  in  both  the residential  and commercial  property  of  Gurgaon  have  accrued  remarkable  returns. Office  space  absorption  in  Gurgaon  is  among  the  highest  in  India.

Residential projects  of  Gurgaon  cater  mostly  to  the  luxury  housing  segment. However,  there are  projects which are  designed  to  suit  all budget  ranges.  The  city’s  residential  real  estate market  caters  to  all  segments and  offers  properties  ranging  from  one  bedroom  flats  to luxury villas  and  penthouses. It  provides  different high-rise  living  in  apartments  and  flats.

Furthermore, Gurgaon’s  property  market  offers  huge  penthouses,  villas  and  lavish apartments  in luxury  living  and  thus  gives  a  tough  competition  to the  global  trends  in  luxury  housing.

The  top  ranking  builders  and  key  projects  in  Gurgaon  are: DLF’s  Privana,  Vatika’s  Xpressions, Godrej’s  101, Eldeco’s  Accolade,  Ireo’s  Uptown  and  The  Grand  Arch,  ILD’s  Arete,  Central  Park  III  Independent  Floors, Supertech’s  Hill  Town,  Emaar  MGF’s  Palm  Terraces  Select,   Vipul’s  Aarohan,  M3M’s   Sierra,  Tata’s  Raisina  Residency, Raheja’s  Revanta  Surya  Tower, Orris’s  Carnation  Residency  and  Aster  Court  Premier.

Following  are  some  of  the  key  localities  popular  with  respect  to Real  estate  in  Gurgaon:

The  prime  micro-markets  of  Gurgaon  include  NH-8,  MG  Road, Golf Course  Road,  Golf Course Extension Road, Dwarka  Expressway,  Sohna  Road  and  Pataudi.

Sohna  road  is  an  emerging  real  estate  destination  which  is  now  known  as  south  Gurgaon. When  the  ongoing  infrastructure  projects  in  Gurgaon  are  completed,  Dwarka  Expressway  is  likely  to  be  one  real  estate  destination. Golf  Course  road  and  Golf  Course  Extension  road  are  emerging   as  potential  destinations  for  real  estate  investment  in  NCR. In addition, New  Gurgaon  is  an  area  which  is  linked  to  the NH-8 and  is  well  connected  to  regions  like  Manesar. Reputed  developers  are  building  projects  in  New  Gurgaon.

Prices  of  apartments  in  Gurgaon  range  between  INR 4000  to  INR 7000  per  square  feet. The luxury properties are  priced  between INR  7000  to  INR  18000  per  square  feet. The luxury property  is  quite  costlier  and  the  price  range  is   somewhat  between  INR  1  to  3 crores.  Moreover,  the  market  price  of  the  flats  in Gurgaon  is estimated  to  appreciate  by  8%  to  15% every  year.

Builders  of  Gurgaon,  launched  fewer  apartments  to  focus  on  execution  and  inventory  clearance. Although, the  absorption  rate  here   is  slow  but  is  still  better  than  other tiers I  cities.   While  Gurgaon’s  realty  market  favoured  developers  in  the  period  2010-12,  it  is  now  clearly  a  buyers’  market.

However, Gurgaon  has  seen  some  new  launches  in  the  affordable  housing  category  under  the  Haryana  government’s  Affordable  Housing  Policy  2013.  These  dwellings  are  priced  at  under  Rs 25 lakh.

According  to  a  recent  report  published  in  The  Times  Of  India,  the  Haryana  government  has  announced  a  measure  to  create  more  space  for  housing  in  its  cities  by  allowing  plot  owners  to  increase  ground  coverage  as  well  as  purchase  additional  floor  area  ratio  (FAR). This  means  the  state’s  urban  spaces,  particularly  NCR  cities  like  Gurgaon  and  Faridabad,  will  get  both  taller  and  more  congested.  The  increase  in  FAR  approved  by  the  government ranges  between  0.35  to  0.80,  depending  on  the  size  of  the  plot.

Though  Gurgaon  has  been  witnessing  rapid  urbanisation,  the  major  issues  of  the  residents are  the  frequent  power  cut,  lack  of  proper  infrastructure  and  crime  rates  in  the  city.

The  past  couple  of  years  has  been  also  tough  for  Gurgaon’s  property  market  due  to  the  slump. Due to  the  decrease  in  sales  and  new  launches,  prices  came  down  and  the  overall  sentiment  declined  in  the  last  couple  of  years.

However, the  future  of  Gurgaon’s  real  estate  market  is  positive  and  hopeful. Therefore, the  real  estate  market  of  Gurgaon  is  expected  to  rise  due  to  the  rate  cuts  by  RBI, higher  economic  growth, easing  of  FDI  norms  on  real  estate  and  other  government  initiatives. Moreover, the recent  rate  cuts  by  the  RBI  is  likely  to see  further  rate  cuts  on  home  loans, resulting  in  greater  demand  for  new  homes.

The  city  creates   a  large  number  of  high-income  jobs  and  opportunities  and  its  cosmopolitan culture  also attracts  the  younger  generation.In conclusion, factors  like  connectivity  to  Delhi, proximity  to Indira  Gandhi International Airport,   availability  of  land parcels, employment opportunities,  industrial development, favourable tax policies, etc.  are  the  prime  reasons  behind  the  growth  of  Gurgaon  and  its  real estate  market.

leave a comment

Create Account



Log In Your Account