A Guide To Selling Your Home – Part 6: Negotiation Skills

A Guide To Selling Your Home – Part 6: Negotiation Skills

A Guide To Selling Your Home – Part 6: Negotiation Skills

Published on: Oct 29, 2017 @ 13:16

Selling  a  house  is  a  multi-step  process  and  it  requires  a  lot  of  effort.   Once  you’ve  decided  to  finally  put your  home  on  the  market  and  listed  it,  the  offers   begin  to  roll  in. The  next  step  is  to  think  about negotiation  and  close  the  deal.

Negotiating  the  transaction  is  the  most  important  part  of  selling  a  home  in  today’s buyer’s  market.  You  should  be  equipped  with  negotiation  skills  when  trying  to  sell  your  home. When  buyers  show  interest  in  your  property,  you  will  get  offer  from  them,  and  then  negotiations  process  starts. Your  goal  should  be  to  get  the  maximum  possible  profit  in  the  transaction  in  the  form  of  a  high  sale  price  and  other  factors.

However, You  can  also  avail  the  expertise  of  an  experienced  real  estate  agent  who  knows  your  local  market  and  is  experienced  at  negotiating.

In  this  sixth  part  of  our  A  Guide  To  Selling  Your  Home,  we’ll  try  to  make  you  learn some  negotiation skills  and  show  you  how  to  handle  the  negotiation  process  in  selling  your  home  and  seal  the  deal. Here  are  a  few  tips  that  will  help  you:

Preparation

Preparation  and  practice  are  important  in  the  home  selling  process. The  better  you  prepare, the  more  your satisfaction  with  the  entire  transaction  will  be. Mostly, the  party  which  is  most  prepared  is  generally  the  party  which  gets  the  maximum  profit  in  the  home  selling  negotiations.

Evaluate  The  Offers  

Always  pay  attention  to  your  first  offer  as  the  best  offers  usually  come  at  the  beginning. Moreover, you never  know  when  the  best  offer  will  come  along. Besides, you  have  to evaluate  that  how  much  it  will  cost you  to  wait  for  the  next  most  profitable  offer. Once  you have  received  an  offer  on  your  property  then evaluate  them  and  be  prepared  to  negotiate and seal  the  deal.

Focus  On  Main Agreement  

Remember  your  priorities  and  respect  the  buyer’s. Put  minor  issues  aside  and  focus  on  the big  issues. Don’t let  minor  issues  get  in  the  way  of  big  ones  and  complete  the  main agreement. With  the  main  agreement completed,  come  back  to  the  small  ones  later  and  you  may   find  minor  issues  are  far  easier  to  settle. You should  also  set  a  time  limit  on  the  sale  by  giving  them  a  suggestion  to  complete  the  deal  in  a  month  or two.

Be  Polite

Your  only  concern  should  be  to  get  the  best  price  for  your  house.  Always  be  polite  and  honest  to  the  buyers  but  remember  to  stay  professional  in  the  negotiation.

Don’t  Be  In  A  Hurry

Never  show  to  your  counterparts  that  you  are  in  a  hurry  to  sell  your  property. An  experienced  negotiator  will  always  use  this  tactic  and  show  that  he  is  not  desperate  at  all.

Some  buyers  may  try  to  force  you  into  accepting  a  low  offer  immediately  by  saying  that  they   have  to  go  elsewhere. But  you  should  tell  them  politely  that  you  understand  their  problem  but  you  also  have  some  other  offers  to  consider.  Therefore,  you  need  time  to compare  the  offers  and  certainly  can’t  respond immediately.  Tell  them  also  that  you  are pleased  to  keep  talking  to  them  and  your  door  will  always  remain  open  for  them.

Besides, you  can  refer  to  a  relative  or  an  absent  authority  who  has  an  interest  in  the  property. They  are the persons  who  are  not  interested  in  the  deal. Tell  them  that  you  need  to speak  to  them  before  accepting  the  offer. In  this  way  you  can  buy  time  for  yourself  and also  remain  the  approachable  one. This  way,  you  can  show  them  that  you  are  not  at  all desperate  to  sell  the  property  and  can’t  be  pushed  around.

Be  Responsive  

Always  respond  quickly  to  any  question  of  the  buyers  if  you  don’t  want  to  delay  the  sale. When  buyers make  an  offer, they  are  in  the  mood  to  buy  but  moods  can  change  if  the  process  goes  on  for  a  longer  period.

Don’t  Be  A  Tough  Negotiator

Always  stay  cool,  be  patient  and  keep  the  communication  civil  and  rational  throughout  the  selling  process.  People  tend  to  respond  much  more  positively  with  people  they  like. Therefore,  be  pleasant  and  friendly  with  people  or  you  might  lose  sale. So, don’t  be  rude, unreasonable  or  emotional  with  people  and  put  them  on  the  spot.

Be  Realistic

Don’t  be  a  stubborn  negotiator  in  any  negotiation. You  should  also  be  prepared  to compromise  sometimes and  not  try  to  win  every  point  or  it  could  sour  the  deal. In fact,  the  final  terms  of  the  deal  should  make  the  both  parties  to  walk  away  with  satisfaction.

Keep  Incentives  To  Remove  Stalemate

If  there  is  a  stalemate  between  you  and  your  potential  buyer   regarding  price, it’s  worth  having  a  few  incentives  to  throw  in. So, you  can   think  about  offering  the  furniture, the  lawn  mower  and  other  fittings which  can  pay  off  in  removing  the  stalemate.

Don’t  Reveal Too Much

It’s  not  easy  to  sell  a  home  in  the  present  buyer’s  market. Therefore, It   is  crucial  to  keep  certain  aspects  of  your  selling  situation  as  concealed  as  possible  from  the  buyer  and  his  agent. In  fact,  any  vulnerability you  show  could  be  used  against  you  that  might  cost  you  thousands  of  rupees.  So, you  should  keep  some information  to  yourself.  This  will  result  in  a  better  controlling  the  structure  of  negotiations  by  you.

For  instance,  mentioning  your  baseline  sale  price,  deadline,  reason  for  selling, urgency  of  selling  your  property  etc. are  something  which  give  the  potential  buyers  some  unnecessary  leverage  to  use  against  you. Both  party  looks  for  leverage  that  will  give  them  the advantage  they  want   in  a  negotiation.

Therefore,  make  sure  the  buyer  and buyer’s  agent  should  only  know  what  they’re  legally entitled  to  know and  what  you  want  them  to  know.

Know  The  Buyer’s  Needs  and  Priorities

Similarly,  if  you  find  out  more  about  the  buyer’s  priorities, financial  situation  and  needs  during  the  negotiations,  then  you  can  use  these  information  against  them  and  be  able  to  strengthen  your  own  positioning  by  resolving  any  obstacles  more  effectively.

For  instance,  if  there  is  a  stalemate  regarding  the  sale  price  because of  the  buyer’s  financial  constraints  even  though  he  is  very  much  interested  in  your  property   then  the  buyer  might be  more  flexible  about some  other  terms  or  giving  some  other  concessions. Therefore,  the  more  you  know  about  the  buyer’s  priorities,  financial situations  and  needs,  the  more  you  will  be  able  to  keep  yourself  in  a  better  position  and  gain  the  control  of  the  situation.

The  Wince

The  wince  is  a  way  to  convey  via  body  language  your  negative reaction  to  your  counterparts  without resorting  to  argument  or  other  negative  verbal  responses. It  alerts  them  to  the  fact  that  you  know  your limits  and  thus  force  them  to  clear  their  position. It  gives  you  the  comfort  in  the  deal  without  weakening  your  position.

Practice  Silence

Being  silent  is  an  extremely  powerful  negotiating  tactic  for  you. Sometimes,  it  helps  you  to  avoid  buyer’s  unnecessary  and  ridiculous  offers  while  negotiating  the  deal. Practice  to  be  silent  unless  someone  asks  a  question  while  selling  your  home. Let  the  real  estate  agent speak  the  most  whom  you  have  hired  for  this  purpose.

Don’t  say  a  word  and  wait  if  you’ve  mentioned  your  asking  price  and  you’re  waiting  for  a response. Most people  feel  uncomfortable  when  conversation  ceases.  If  your  counterparts  also understands  the  importance of  silence  then  restate  your  asking  price  and  repeat  your  terms without  offering  any  concessions  after  a  long  pause.  This  tactic  forces  your  counterparts  to  clear  their  position  and  sometimes  respond  with  a  concession.

However,  when  the  buyer  is  fair  in  his  dealing  and  also  respectful towards  you   then  keeping  silence  is  not  the  right  option. Therefore, giving  silent  treatment  to  your  counterparts   under  these  circumstances  will  be  a  sign  of  disrespect  and  may  not  be  considered  as  a  right  move.

Therefore,  keep  on  practicing  these  negotiation  skills  which  will  help  you  to  seal  the  deal  in  a  better  way  in  selling  your  home . Moreover,  these  negotiation  skills  also  make  you  prepared  for  handling  the  typical buyer’s  tactics  while  selling  your  home.

 

leave a comment

Create Account



Log In Your Account